则持有份额相应调整为250份

2017-04-01 10:51

  分级B下折时损失的那部分价值并没有消失,而是被卖出分级B的前手投资者赚取了。原理就是分级B下折后交易价格要降至和净值相等,但是下折前夕交易价格仍高于净值,投资者此时买入分级B,就相当于在日常生活中用高价买了一件快速贬值的商品,从而承受了损失

  在市场急跌的情况下,分级B的净值和交易价格一般均会下跌,但由于跌停板的存在,分级B交易价格的下跌往往追不上净值的下跌,这就使得它的交易价格高于净值。由于下折处理的规则是使用分级B的净值而不是交易价格计算份额,会发生账面价值“缩水”的现象,个别情况下甚至可能出现一下损失百分之八九十的情况。

  例如,小芬持有另一只分级B1000份,净值为0.25元,交易价格为0.3元,则下折后的持仓市值为1000份×0.25元=250元。同时,由于每份分级B的净值调整回1元,则持有份额相应调整为250份。

  为了维护分级A和分级B之间的杠杆比例,当分级B参考净值触及约定下折阈值时,分级基金会发生下折。分级B作为基金份额,有它自身的净值;同时它也可以在市场上进行交易,所以也有交易价格。